Como a política monetária afeta seus investimentos A política monetária (acomodativa ou restritiva) refere-se às estratégias usadas por um banco central do país quanto à quantidade de dinheiro que circula na economia e seu valor. O principal objetivo da política monetária é o crescimento econômico de longo prazo, mas o banco central pode estabelecer metas diferentes para esse fim. Nos Estados Unidos, o objetivo da política monetária das Reservas Federais é promover o emprego, preços estáveis e taxas de juros moderadas a longo prazo. O Banco do Canadá pretende manter a inflação em torno de 2, tendo em mente a idéia de que a inflação baixa e estável é a melhor contribuição que a política monetária pode fazer para uma economia produtiva que funcione. Os comerciantes e os investidores precisam conhecer as políticas monetárias dos bancos centrais, pois podem ter um impacto significativo nas carteiras de investimentos. Impacto nos investimentos A política monetária pode ser restritiva, acomodativa ou neutra. Quando uma economia está crescendo rapidamente e a inflação está aumentando, um banco central pode tomar medidas para resfriar sua economia ao aumentar as taxas de juros de curto prazo. Que é uma política monetária restritiva. Por outro lado, quando a economia é lenta, um banco central adotará uma política acomodatícia, reduzindo as taxas de juros de curto prazo para estimular o crescimento e colocar a economia no caminho certo. O impacto da política monetária em investimentos é, portanto, direto e indireto. O impacto direto é sentido através do nível real e da direção das taxas de juros, enquanto o efeito indireto é sentido através das expectativas quanto à direção da inflação. Ferramentas de política monetária Os bancos centrais possuem uma série de ferramentas à sua disposição. Por exemplo, o Federal Reserve possui três ferramentas principais para sua política monetária: transações de mercado aberto, que envolvem a compra e venda de instrumentos financeiros pelo Federal Reserve A taxa de juros aplicada pelo Federal Reserve às instituições de depósito para empréstimos de curto prazo Requisitos de reserva, ou a proporção de depósitos que os bancos devem manter em reserva. Os bancos centrais também podem recorrer a instrumentos de política monetária não convencionais em momentos particularmente difíceis. Na sequência da crise de crédito global de 2008-09, a Reserva Federal foi forçada a manter taxas de juros de curto prazo próximas a zero para estimular a economia dos EUA. Quando esta política não alcançou o efeito desejado, o FED usou rodadas sucessivas de flexibilização quantitativa (QE), que envolveu a compra de longo prazo de títulos garantidos por ativos de instituições financeiras. Esta política exerceu pressão descendente sobre as taxas de juros de longo prazo e bombeou centenas de bilhões de dólares para a economia dos EUA. Efeito de certas classes de ativos A política monetária afeta as principais classes de ativos, como ações, títulos, caixa, imóveis, commodities e moedas. Os efeitos das mudanças na política monetária são resumidos abaixo (deve-se notar que o impacto dessas mudanças é variável e pode não seguir o mesmo padrão a cada vez). Uma política monetária acomodatícia Durante o dinheiro fácil ou períodos de política de acolhimento, os mercados de ações geralmente aumentam. Por exemplo, o índice Dow Jones e o SP 500 atingiram níveis recordes durante o primeiro semestre de 2017. Essa transação no mercado de ações ocorreu alguns meses após o lançamento do QE3 em setembro de 2017, depois que o Federal Reserve prometeu comprar 85 bilhões de dólares a longo prazo, Valores mobiliários a prazo mensalmente até o mercado de trabalho mostrar melhorias substanciais. Com suas taxas de juros muito baixas, as taxas de títulos tendem a ser mais baixas e sua relação inversa com os preços dos títulos significa que os títulos com renda fixa são indicativos de grandes aumentos de preços. Os rendimentos do Tesouro dos EUA foram os mais baixos em meados de 2017, uma vez que as notas do Tesouro a 10 anos renderam menos de 1,40 e os títulos do Tesouro a 30 anos renderam aproximadamente 2,46. A demanda por rendimentos mais altos neste ambiente de baixo rendimento levou a um grande número de propostas para títulos corporativos, enviando rendimentos para novos baixos e permitindo que muitas empresas emissem títulos com cupons historicamente baixos. No entanto, esse princípio só é válido se os investidores estiverem convencidos de que a inflação está sob controle. Se a política for acomodativa por muito tempo, os medos da inflação podem resultar em um declínio nos títulos, uma vez que os rendimentos se ajustam às expectativas inflacionárias. O dinheiro não é rei durante os períodos marcados por uma política acomodatícia, pois os investidores preferem colocar seu dinheiro em lugar de depositá-lo Em troca de rendimentos mínimos. Real estate tende a estar em boa forma quando as taxas de juros são baixas, já que proprietários e investidores aproveitam taxas hipotecárias excepcionalmente baixas. É de conhecimento geral que o baixo nível de taxas de juros dos EUA em 2001-04 ajudou a alimentar as nações que habitam bolhas, são conhecidas por ativos arriscados, eles tendem a apreciar em valor durante os períodos de política acomodatícia por uma série de razões. O apetite por risco é alimentado por baixas taxas de juros e a demanda física é forte quando as economias estão crescendo. Taxas de juros excepcionalmente baixas também podem levar a preocupações quanto ao nível de inflação. O impacto nas moedas durante esses períodos é mais difícil de determinar, mas seria lógico esperar uma moeda das nações se depreciar quando tiver uma política acomodatícia. Mas o que se espera quando a maioria das moedas tem baixas taxas de juros, como foi o caso em 2017. O impacto em uma moeda, portanto, depende da extensão de um estímulo monetário do país, bem como suas perspectivas econômicas. Por exemplo, o desempenho do iene japonês caiu fortemente em relação à maioria das moedas durante o primeiro semestre de 2017. A moeda caiu devido às expectativas de flexibilização quantitativa pelo Banco do Japão. Em abril, prometeu dobrar a base monetária do país em 2017. A força inesperada do dólar americano, também durante o primeiro semestre de 2017, demonstra o efeito que uma perspectiva econômica pode ter em uma moeda. O dólar aumentou em valor em relação a quase todas as moedas em resposta a melhorias significativas em habitação e emprego, que impulsionaram a demanda global por ativos financeiros dos EUA. Uma política monetária restritiva Os mercados de ações apresentaram desempenho inferior aos períodos de política monetária restritiva, uma vez que as taxas de juros mais elevadas limitam o apetite pelo risco e tornam relativamente caro a compra de valores mobiliários na margem. No entanto, geralmente há um atraso significativo entre o momento em que um banco central começa a apertar sua política monetária e quando as ações compartilham um ponto de inversão de pico. Por exemplo, quando o Federal Reserve começou a elevar suas taxas de juros de curto prazo em junho de 2003, os estoques dos EUA não atingiram o pico até outubro de 2007, quase três anos e meio depois. Este efeito de atraso deve-se à confiança dos investidores, que acreditam que o crescimento econômico será forte o suficiente para que os lucros das empresas absorvam o impacto de taxas de juros mais elevadas. As taxas de juros de curto prazo são um grande negativo para os títulos. Bonds sofreu um declínio histórico em 1994, quando o Federal Reserve aumentou sua taxa de juros chave para 3 no início do ano e 5,5 no final do ano. Durante períodos de política monetária apertada, taxas de depósito maiores incentivam os consumidores a economizar em vez de gastar . Os depósitos de curto prazo geralmente permitem que um se beneficie do aumento das taxas de juros. O mercado imobiliário colapsa quando as taxas de juros aumentam porque as hipotecas são mais caras, levando a um declínio na demanda entre proprietários e investidores. Um exemplo clássico do impacto desastroso do aumento das taxas de juros sobre a habitação é a explosão da bolha imobiliária dos EUA que começou em 2006. Foi amplamente acelerada pelo aumento acentuado das taxas de juros variáveis, seguido da taxa de fundos federais, que aumentou de 2,25 no início de 2005 para 5,25 no final de 2006, a negociação de moeda é algo semelhante às ações padrão durante períodos de política restritiva. A tendência ascendente continua na fase inicial do aperto monetário antes de ser sujeita a uma queda acentuada devido a taxas de juros mais altas que desaceleram a economia. As taxas de juros mais elevadas, e até a perspectiva de taxas mais altas, geralmente tendem a estimular uma moeda das nações. Por exemplo, o dólar canadense geralmente negociado acima da paridade com o dólar americano entre 2018 e 2017, e o Canadá era o único país do G-7 a manter uma política monetária apertada durante esse período. No entanto, a moeda caiu contra o dólar em 2017, quando ficou óbvio que a economia canadense se dirigiu para um período de crescimento mais lento do que o crescimento dos EUA, levando a antecipação de uma mudança na política monetária do Banco das Canadas. Alocação da carteira de investimentos Os investidores podem aumentar seus retornos alocando suas carteiras de acordo com as mudanças na política monetária. Essa alocação de carteira depende do tipo de investidor um é, porque a tolerância ao risco e o horizonte de investimento são fatores-chave ao tomar decisões sobre essas mudanças. Investidores agressivos: durante períodos marcados por uma política acomodatícia, jovens investidores com longos horizontes de investimento e uma alta tolerância ao risco podem optar por uma forte ponderação de ativos de risco, como ações e imóveis. Essa proporção deve ser reduzida quando a política se tornar mais restritiva. Em retrospectiva, teria sido ideal para investir em ações e imóveis de 2003 a 2006 e, em seguida, tirar alguns dos lucros desses ativos para investir em títulos de 2007 a 2008, depois voltar ao mercado de ações em 2009. Conservador Investidores: esses investidores não podem se dar ao luxo de ser muito agressivos com suas carteiras, mas também precisam tomar medidas para preservar seu capital e proteger seus lucros. Especialmente para aposentados, pois suas carteiras são uma fonte essencial de renda de aposentadoria. Para esses investidores, a estratégia recomendada é equilibrar a exposição a ações quando os mercados atingem o pico, evitar commodities e investimentos alavancados enquanto bloqueiam depósitos a prazo de alta taxa quando a tendência da taxa de juros parece estar em declínio. A regra básica relativa ao componente patrimonial de um investidor conservador é de cerca de 100 menos a idade dos investidores, o que significa que uma pessoa com 60 anos de idade não deve ter mais de 40 de seu capital vinculado em ações. No entanto, se isso ainda revelar-se muito agressivo para um investidor prudente, o componente de patrimônio de um portfólio pode ser equilibrado de forma diferente. Política monetária confortável. Tempo real após horas. Notícias pré-mercado. Citação do resumo. Resumo. Gráficos interativos. Configuração padrão. Por favor, note que uma vez Você faz sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. 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