Médias móveis: quais são eles, entre os indicadores técnicos mais populares, as médias móveis são usadas para avaliar a direção da tendência atual. Todo tipo de média móvel (comumente escrito neste tutorial como MA) é um resultado matemático que é calculado pela média de um número de pontos de dados passados. Uma vez determinado, a média resultante é então plotada em um gráfico para permitir que os comerciantes vejam os dados suavizados, em vez de se concentrar nas flutuações de preços do dia a dia que são inerentes a todos os mercados financeiros. A forma mais simples de uma média móvel, apropriadamente conhecida como média móvel simples (SMA), é calculada tomando a média aritmética de um determinado conjunto de valores. Por exemplo, para calcular uma média móvel básica de 10 dias, você adicionaria os preços de fechamento dos últimos 10 dias e depois dividiria o resultado em 10. Na Figura 1, a soma dos preços nos últimos 10 dias (110) é Dividido pelo número de dias (10) para chegar à média de 10 dias. Se um comerciante deseja ver uma média de 50 dias, o mesmo tipo de cálculo seria feito, mas incluiria os preços nos últimos 50 dias. A média resultante abaixo (11) leva em conta os últimos 10 pontos de dados para dar aos comerciantes uma idéia de como um recurso tem um preço relativo aos últimos 10 dias. Talvez você esteja se perguntando por que os comerciantes técnicos chamam essa ferramenta de uma média móvel e não apenas um meio regular. A resposta é que, à medida que novos valores se tornam disponíveis, os pontos de dados mais antigos devem ser descartados do conjunto e novos pontos de dados devem vir para substituí-los. Assim, o conjunto de dados está constantemente em movimento para contabilizar os novos dados à medida que ele se torna disponível. Este método de cálculo garante que apenas as informações atuais estão sendo contabilizadas. Na Figura 2, uma vez que o novo valor de 5 é adicionado ao conjunto, a caixa vermelha (representando os últimos 10 pontos de dados) se move para a direita e o último valor de 15 é descartado do cálculo. Como o valor relativamente pequeno de 5 substitui o valor alto de 15, você esperaria ver a redução da média do conjunto de dados, o que faz, neste caso de 11 a 10. O que as médias móveis parecem Uma vez que os valores da MA foram calculados, eles são plotados em um gráfico e depois conectados para criar uma linha média móvel. Essas linhas curvas são comuns nos gráficos dos comerciantes técnicos, mas como eles são usados podem variar drasticamente (mais sobre isso mais tarde). Como você pode ver na Figura 3, é possível adicionar mais de uma média móvel a qualquer gráfico ajustando o número de períodos de tempo usados no cálculo. Essas linhas curvas podem parecer distrativas ou confusas no início, mas você se acostumará a elas com o passar do tempo. A linha vermelha é simplesmente o preço médio nos últimos 50 dias, enquanto a linha azul é o preço médio nos últimos 100 dias. Agora que você entende o que é uma média móvel e o que parece, bem, introduza um tipo diferente de média móvel e examine como isso difere da média móvel simples anteriormente mencionada. A média móvel simples é extremamente popular entre os comerciantes, mas, como todos os indicadores técnicos, tem seus críticos. Muitos indivíduos argumentam que a utilidade do SMA é limitada porque cada ponto na série de dados é ponderado o mesmo, independentemente de onde ele ocorre na seqüência. Os críticos argumentam que os dados mais recentes são mais significativos do que os dados mais antigos e devem ter uma maior influência no resultado final. Em resposta a esta crítica, os comerciantes começaram a dar mais peso aos dados recentes, que desde então levaram à invenção de vários tipos de novas médias, sendo a mais popular a média móvel exponencial (EMA). (Para leitura adicional, veja Noções básicas de médias móveis ponderadas e qual a diferença entre uma SMA e uma EMA) Média móvel exponencial A média móvel exponencial é um tipo de média móvel que dá mais peso aos preços recentes na tentativa de torná-lo mais responsivo Para novas informações. Aprender a equação um tanto complicada para calcular uma EMA pode ser desnecessária para muitos comerciantes, já que quase todos os pacotes de gráficos fazem os cálculos para você. No entanto, para você geeks de matemática lá fora, aqui está a equação EMA: Ao usar a fórmula para calcular o primeiro ponto da EMA, você pode notar que não há nenhum valor disponível para usar como EMA anterior. Este pequeno problema pode ser resolvido iniciando o cálculo com uma média móvel simples e continuando com a fórmula acima a partir daí. Nós fornecemos uma amostra de planilha que inclui exemplos da vida real de como calcular uma média móvel simples e uma média móvel exponencial. A Diferença entre o EMA e o SMA Agora que você tem uma melhor compreensão de como o SMA e o EMA são calculados, vamos dar uma olhada em como essas médias diferem. Ao analisar o cálculo da EMA, você notará que é dada mais ênfase aos pontos de dados recentes, tornando-se um tipo de média ponderada. Na Figura 5, o número de períodos de tempo utilizados em cada média é idêntico (15), mas a EMA responde mais rapidamente aos preços em mudança. Observe como o EMA tem um valor maior quando o preço está subindo e cai mais rápido que o SMA quando o preço está em declínio. Essa capacidade de resposta é a principal razão pela qual muitos comerciantes preferem usar o EMA sobre o SMA. O que os dias diferentes significam As médias em movimento são um indicador totalmente personalizável, o que significa que o usuário pode escolher livremente o período de tempo que deseja ao criar a média. Os períodos de tempo mais comuns usados em médias móveis são 15, 20, 30, 50, 100 e 200 dias. Quanto menor o intervalo de tempo usado para criar a média, mais sensível será para as mudanças de preços. Quanto maior o período de tempo, menos sensível ou mais suavizado, a média será. Não há um marco de tempo certo para usar ao configurar suas médias móveis. A melhor maneira de descobrir qual é o melhor para você é experimentar vários períodos de tempo diferentes até encontrar um que se encaixa na sua estratégia. Médias móveis: como usá-las. O SampP 500 fechou dezembro com um ganho mensal de 1,82 após um ganho de 3,42 em novembro. Todos os três SampP 500 MAs estão sinalizando investidos e três dos cinco Ivy Portfolio ETF MAs Mdash Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), PowerShares DB (DBC) e Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mdash estão sinalizando investidos . Na tabela, fechamentos mensais que estão dentro de 2 de um sinal são destacados em amarelo. A tabela acima mostra o sinal de média móvel (SMA) de 10 meses atual para cada um dos cinco ETFs apresentados no The Ivy Portfolio. Weve também incluiu uma tabela de SMA de 12 meses para os mesmos ETFs para esta estratégia alternativa popular. Para uma análise de facinação da estratégia da Ivy Portfolio, veja este artigo de Adam Butler, Mike Philbrick e Rodrigo Gordillo: Backtesting Médias móveis Nos últimos anos, utilizamos o Excel para rastrear o desempenho de várias estratégias de temporização em média móvel. Mas agora usamos as ferramentas de backtesting disponíveis no site ETFReplay. Qualquer pessoa que esteja interessada no timing do mercado com ETFs deve ter uma olhada neste site. Aqui estão as duas ferramentas que usamos com mais freqüência: Antecedentes sobre médias móveis Comprar e vender com base em uma média móvel de fechamentos mensais pode ser uma estratégia efetiva para gerenciar o risco de perda severa dos principais mercados ursos. Em essência, quando o fechamento mensal do índice está acima do valor da média móvel, você mantém o índice. Quando o índice fecha abaixo, você muda para dinheiro. A desvantagem é que ele nunca deixa você no topo ou na parte de trás na parte inferior. Além disso, pode produzir o whipsaw ocasional (sinal de compra ou venda de curto prazo), como, ocasionalmente, experimentado no ano passado. No entanto, um gráfico do SampP 500 encerra mensalmente desde 1995 mostra que uma estratégia de média móvel simples (SMA) de 10 ou 12 meses teria participação segurada na maior parte do movimento de preços ascendentes, ao mesmo tempo em que reduziria drasticamente as perdas. Aqui está a variante de 12 meses: A média móvel exponencial de 10 meses (EMA) é uma pequena variante da média móvel simples. Esta versão aumenta matematicamente a ponderação de dados mais recentes na sequência de 10 meses. Desde 1995, produziu menos whipsaws do que a média móvel simples equivalente, embora fosse um mês mais lento para sinalizar uma venda após esses dois mercados. Um olhar de volta às médias móveis de 10 e 12 meses no Dow durante o Crash de 1929 e Great Depression mostra a eficácia dessas estratégias durante esses tempos perigosos. Os sinais de Psicologia do Momentum O tempo funciona por causa de um traço humano básico. As pessoas imitam o comportamento bem sucedido. Quando eles ouvem de outros ganharem dinheiro no mercado, eles compram. Eventualmente, a tendência inverte. Pode ser apenas as expansões e contrações normais do ciclo econômico. Às vezes, a causa é mais dramática: uma bolha de ativos, uma grande guerra, uma pandemia ou um choque financeiro inesperado. Quando a tendência inverte, os investidores bem sucedidos vendem cedo. A imitação do sucesso gradualmente transforma o impulso de compra anterior em impulso de venda. Implementando a Estratégia Nossas ilustrações do SampP 500 são apenas aquelas ilustrações do mdash. Usamos o SampP por causa dos dados históricos extensivos que estão prontamente disponíveis. No entanto, os seguidores de uma estratégia de média móvel devem tomar decisões buysell nos sinais para cada investimento específico, não um índice amplo. Mesmo se você estiver investindo em um fundo que rastreie o SampP 500 (por exemplo Vanguards VFINX ou o SPY ETF), os sinais médios móveis para os fundos ocasionalmente serão diferentes do índice subjacente devido ao reinvestimento de dividendos. Os números SampP 500 em nossas ilustrações excluem dividendos. A estratégia é mais eficaz em uma conta com vantagem fiscal com um serviço de corretagem de baixo custo. Você quer os ganhos para si mesmo, não seu corretor ou seu tio Sam. Nota . Para quem quiser ver as médias móveis de 10 e 12 meses no SampP 500 e as posições de equivalência patrimonial desde 1950, possui um arquivo Excel (formato xls) dos dados. Nossa fonte para os fechamentos mensais (Coluna B) é o Yahoo Finance. As colunas D e F mostram as posições marcadas pelo fim do mês fechado para as duas estratégias SMA. No passado, recomendamos o artigo pensativo Mebane Fabers, uma abordagem quantitativa para a atribuição de ativos táticos. O artigo agora foi atualizado e expandido como Parte Três: Gerenciamento Ativo em seu livro The Ivy Portfolio. Co-autor com Eric Richardson. Esta é uma leitura obrigatória para qualquer um que considere o uso de um sinal de tempo para decisões de investimento. O livro analisa a aplicação das médias móveis do SampP 500 e quatro classes de ativos adicionais: o Índice Morgan EAEA do Morgan Stanley Capital International (MSCI EAFE), o índice de commodities Goldman Sachs (GSCI), a National Association of Real Estate Investment Trusts Index (NAREIT) e Bônus do Tesouro a 10 anos do governo dos Estados Unidos. Como uma característica regular deste site, atualizamos os sinais no final de cada mês. Para informações adicionais sobre Mebane Faber, visite seu site, Mebane Faber Research. Nota de rodapé no cálculo das médias móveis mensais: se você estiver fazendo seus próprios cálculos de médias móveis para ações que pagam dividendos ou ETFs, ocasionalmente obterá resultados diferentes se você não se ajustar a dividendos. Por exemplo, em 2017, a VNQ permaneceu investida no final de novembro com base nos fechamentos mensais ajustados, mas houve um sinal de venda se você ignorasse os ajustes de dividendos. Como os dados dos meses anteriores serão alterados quando os dividendos forem pagos, você deve atualizar os dados por todos os meses no cálculo se um dividendo for pago desde o fechamento mensal anterior. Este será o caso de quaisquer ações ou fundos que paguem dividendos.
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